Actualización y análisis de cartera 16-01-2021

Hace ya casi 5 meses que hicimos nuestra última actualización, y varias cosas han acontecido desde ese momento, es por este motivo que veremos la situación actual de la composición de mi cartera, de qué manera ha variado en los últimos meses, y las expectativas que tengo al respecto de la misma.

Cartera a 31-08-2020

En la última actualización que hicimos, mi cartera tenía una exposición de aproximadamente un 50% de nuestra cartera en valores del IBEX35, un 3% en valores de la bolsa de Frankfurt y el restante 47% en valores que cotizan en Estados Unidos. Por lo que podemos ver que mi cartera tenía una exposición del 53% en euros y un 47% en dólares.

Desde ese momento, parte de nuestra cartera se revalorizó mucho, mientras que las empresas de nuestra cartera que pertenecían al IBEX35 han tenido entre muy poco movimiento y nada, con la excepción de Iberdrola, que ha tenido un buen desarrollo.

Últimas operaciones

Desde la última actualización, tuvieron lugar los siguientes hechos:

  • Venta de NZR a 09/09/2020 a un precio de 7,425$ por acción y con una rentabilidad final del 11,15% sin contar los dividendos repartidos.
  • Venta de HyreCar a 09/09/2020 a un precio de 3,46$ por acción y con una rentabilidad final del -12,01%.
  • Compra de Xiaomi a 09/09/2020 a un precio de 2,5435€ por acción.
  • Dividendo de Apple a 13/11/2020 de 0,205$ por acción, suponiendo una rentabilidad sobre el precio de compra del 0,15%.
  • Dividendo de Mapfre a 23/12/2020 de 0,505€ por acción, suponiendo una rentabilidad sobre el precio de compra del 2,17%.
  • Dividendo de Iberdrola a 12/01/2021 de 0,168€ por acción, suponiendo una rentabilidad sobre el precio de compra del 2,12%.
  • Venta de Mapfre a 14/01/2021 por un precio de 1,63€ por acción y con una rentabilidad final del 30,04% sin contar los dividendos repartidos.
  • Venta de Merlin Properties a 14/01/2021 por u precio de 7,9€ por acción y con una rentabilidad final del 34,17% sin contar los dividendos repartidos.
  • Compra de Golar LNG a 14/01/2021 a un precio de 12,99$ por acción.

Para calcular las rentabilidades con los dividendos, solo habrán de buscarse las distintas actualizaciones que he ido haciendo a lo largo del tiempo en las que sí se incluía la rentabilidad de dicho dividendo, y el valor del mismo.

Cartera actualmente

Como podemos apreciar, hemos huido de los valores del IBEX35, buscando una mayor exposición al dólar y a la bolsa alemana. El motivo de esto es que considero que el IBEX35 no es para nada un mercado serio, en el que se penaliza a las empresas de alta cotización, que ya de por sí no es que sean realmente atractivas, con la tasa Tobin.

Por lo tanto, la situación actual de mi cartera sería la siguiente:

Valores actuales de la cartera.

Como podemos apreciar, hemos reducido la exposición al euro al tener ya solo 4 valores que cotizan en dicha divisa (antes eran 5) que suponen simplemente el 29,73% de la cartera, frente a una mayor exposición al dólar, pasando del 47% de la cartera (compuesta por 4 valores) a un 70,27% actualmente (compuesta por 7 valores). Debemos tener en cuenta que Abengoa es una acción que actualmente no se sabe qué sucederá con ella, y que lo más probable es que termine desapareciendo, o perdiendo el poco valor que ya tenía.

Lo que hemos pretendido con esto es reducir el número de empresas de nuestra cartera, concentrando de esta manera nuestra cartera. También hemos visto un cambio en nuestra manera de operar, antes más enfocada a los dividendos, con Mapfre o con Merlin Properties (una empresa que por ley debería repartir dividendos) a empresas más jóvenes y con mayor potencial, como son Xiaomi, Razer o NIO. Al mismo tiempo, seguimos teniendo empresas más antiguas, pero que a su vez cuentan con un gran potencial de crecimiento debido a los nuevos sectores que está desarrollando, como son Iberdrola (mayor exposición renovable cada vez) y Apple (la innovación casi por definición). Por último tenemos a Golar en nuestra cartera, la cual hemos seleccionado por su reciente venta de Hygo a cambio de acciones de NFE, y en base al análisis de Gabriel Castro en twitter.

Rentabilidades y expectativas

  • NIO nos ha dado una rentabilidad del 195,7% pasando de 19,03$/ acción a los actuales 56,27$/acción. Siendo consciente de la subida tan vertical que esto ha supuesto (motivo principal de semejante peso dentro de nuestra cartera), empiezo a pensar en vender parte, sin embargo no lo haré en base al análisis técnico de NIO siempre y cuando aguante los soportes de 55$ (primer aviso de venta) y de 50$ (venta inmediata para mí). Por otro lado, sigo siendo consciente del gran potencial de esta empresa, más aun después de las presentaciones del NIO day, de los proyectos que tiene y de las constantes mejoras en sus números de entregas.
  • Iberdrola ha tenido una rentabilidad del 12,91% desde el 31 de agosto del año pasado, habiendo descontado el dividendo que repartirá en febrero, la empresa cotiza actualmente a 11,912€/acción frente a los 10,55€/acción que tenía en ese momento. El crecimiento se debe a los constantes proyectos que la compañía anuncia. Sin duda la mejor compañía de mi cartera, aunque no tenga el crecimiento que tiene NIO, por este motivo en ningún momento nos planteamos la venta.
  • Golar ha empezado con una caída del 7,24% desde los 12,99$/acción a los que fue comprada hasta los actuales 12,05$/acción. Desde mi punto de vista el análisis mencionado anteriormente es bastante bueno, sin embargo la compañía se ha visto lastrada por la caída en el precio de cotización de NFE de la cual tiene un 9% de las acciones, sin embargo creo que en el plazo de un año tiene bastante potencial, por lo que trataré de venderla cuando llegue a un precio en torno a 25$-27$ por acción.
  • Apple no ha tenido una gran variación en su precio, que se encontraba en 129,04$/acción en agosto y ahora mismo está en 127,14$/acción (un menos), sin embargo la compañía ha seguido generando valor, y en menos de 2 semanas presentará resultados, con los cuales esperamos que supere los máximos históricos en los que está rebotando actualmente.
  • Xiaomi se ha revalorizado desde su precio de compra a 2,5435€/acción un 20,27% hasta los 3,059€/acción actuales, sin tener en cuenta que en los últimos 2 días ha caído desde los 3,5€/acción aproximadamente debido a que Trump la puso en su lista negra, igual que pasó con Huawei. Uno de los últimos regalitos del máximo mandatario de EEUU antes de salir de la Casablanca. Potencial increíble el de esta compañía dada la alta relación calidad-precio de sus productos.
  • Razer es una compañía un tanto especial, ya que cotiza por debajo del euro, lo cual hace que no despierte especial interés, sin embargo la compañía se ha revalorizado desde agosto un 47,4% cuando en aquel momento se encontraba en 0,1749€/acción y en la actualidad se encuentra a 0,2578€/acción. La empresa está tratando crear un ecosistema gaming igual que Apple ha hecho con los teléfonos móviles, y con la actual expansión de la demanda de productos gaming, confío en el gran potencial que tiene dicha compañía.


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